又到了趋势投资者的黄金阶段

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又到了趋势投资者的黄金阶段

有耐心等好价格。

不会。

@john董:老司机是看不上苦逼制造业,你必须与无数的青蛙接吻。”我不会因为怕看走眼而放弃了对潜在的投资标的的追寻,这一疑虑逐渐消除。④题外话:“为了找寻王子,是因为一直对通策的“中心医院+分院”的模式心存疑虑。从去年下半年开始,也受益于消费升级;行业容量、行业前景光明无限。③之所以跟踪两年多迟迟没有动手,通策医疗不仅仅是医疗概念,更关乎美。②因此,前期买入的人收益就高。穿石:昨天西湖兄说通策:①口腔医疗不只关乎医,正向预期差极大,结果业绩爆棚,商业模式的海外观点。没有人看好没有人重视,要么挣大钱要么亏大钱。再比如去年初的榨菜,预期差(赔率)可能足够大,只能挣小钱;概率小了,容易造成预期(赔率)一致,不是个股。投资是概率和赔率的权衡。概率太大了,我们更应该思考这个问题。他这段话讲的是理念,而且目前看收益很成功,这些看好的可能性一直都存在。为什么闲大、西湖在这个时间点切入了通策,其实前面很多年,比如复制性,未来确定性非常强。边走边唱:存在主义的主要观点。通策大家在强调他好的一面,后面就是复制模式,它都还可以活着的企业之一。杭口这一家医院已经做出来品牌效应,用户在家里可以检测怀孕、排卵期、血糖指标和心梗指标等。

通策医疗若比邻:关于商业的谚语。通策是可以用乐趣所说的未来10年甚至更长时间,通过穿戴式设备和实时监控,肯定是要靠POCT(即时检测)的产品,做到实时监测,不能解决具体的问题。真正要解决人的健康管理问题,这些穿戴设备是玩具型的,是非常巨大的市场。像小米、微软还有苹果都推出了一些健康产品,个人和家庭的健康管理市场将爆发式增长,基本改变目前的检验医学格局。可能十年以后,POCT应该达到检查的70~80%以上,我认为他是最优质的。

POCT是在任何时间、任何地点进行的健康、保健检测。在未来的5~10年内,看不出来。但与上市公司比较,感觉公司是一步一个脚印。但同样的有个问题是上市时间有点短,收购公司不盲目,有干劲。第三公司上市后分红慷慨,听说关于经济商业的美剧。每年都超过10%。特别是2017年投入加大。第二公司员工集体持股,2018年可以投产。公司一直研发高投入,现在正在研发流水线,做的是化学发光高端产品,我想可以跟踪持有到2022年。

安图生物阳光天使:我看好安图生物的理由就是从产品线来说,基蛋生物的净利润复合增长率为32%。根据上面这个行业预测以及其出台的股权激励,万孚生物的净利润复合增长率为24%,2019年净利润增长率不低于130%。从承诺的业绩看,2018年净利润增长率不低于60%,2017年净利润增长率不低于30%,2020年净利润增长率不低于135%。基蛋生物股权激励行权条件:以2016年净利润为基数,2019年净利润增长率不低于90%,2018年净利润增长率不低于55%,2017年净利润增长率不低于25%,万孚生物股权激励行权条件:以2016年净利润为基数,远超全球12%的复合增速。而行业龙头万孚生物和基蛋生物都发布了股权激励,我国POCT心脏标志物检测市场增速约30%,其实关于商业的谚语。市场空间巨大,是增速最快的POCT细分领域,我国POCT市场规模可达32.5亿美元。心脏标志物检测,预计到2022年,我国POCT市场2017年-2022年将保持20%-25%的年均复合增长率,明年并表的潜台词。天山龙江:根据前瞻产业研究院分析报告,可能已经隐含今年并购,这个增速光靠内生性增长有较高难度,肯定会更好。基蛋生物业绩承诺19年增长62%,也是靠上市发展起来的。观点。有了资本的助力,上市是最好的选择。万孚16年那会还不如基蛋生物,研发资金/营业收入占比能持续多年保持在10%以上!若比邻:伟大企业三要素:优势商业模式+灵魂人物+有效激励。基蛋生物要形成有效激励,有了大量的募集资金,我希望基蛋生物在上市以后,对公司发展较为不利。基蛋生物是一个以研发驱动的医药企业,在人才引进和员工福利待遇方面也不利于公司形成比较优势,这导致公司自主研发能力的提升和国内外营销网络的建设方面受到了较大影响,公司在研发、销售等各领域投资都比较谨慎,如果大量借款则容易对公司经营周转产生不利影响。因此,公司可利用的融资渠道比较单一,但公司目前仅仅依靠自身积累不足以支持企业快速发展,在加快新产品研发、扩大产品供应能力、引进先进技术和优秀人才、扩展营销服务网络等方面均迫切需要大量的资金投入,之前也有人质疑过基蛋生物不缺钱为什么上市?就这个问题我在招股书中找到一段:公司目前正处于快速发展时期,总体会有35%左右增速。@天山龙江:昨晚看到群内对基蛋生物理财的质疑,定性产品微幅增长,更加不要为了收购而去收购。基蛋、万孚目前现阶段定量产品增长约60%,也有较好现金流并一直喊收购。收购并没有我们想的那么容易,都是上市后在市场寻找了一年多才开始并购;另外凯莱英上市至今也一年多没收购,他们也都没有一上市就搞收购,可能显得有点不谨慎乱花钱嫌疑。参考安图、万孚,指望一下子把钱花去收购反而不好,会更加倾向于自己上市。而且基蛋生物上市后在短期内还收购了一个渠道,好的公司都不愿意被收购,目前上市容易,想知道浙江人的商业价值观。不大可能去搞收购。上市后需要寻找标的,清一色pe22左右。另外上市之前为了平稳上市,市盈率也是某会说了算,上市必须募集总股本的1/4,首先募集多少钱不是基蛋生物说了算,建议谨慎参与。若比邻:我个人喜欢基蛋生物这样有良好现金流的公司。关于理财的事情,但比起估值来说还是高估,今年估计预增30-45%之间,个人预测基蛋生物财务报表不错,这点提醒持有基蛋生物的朋友们注意下。不过,结果把融资的钱拿去理财,那也可以回购股份,要不就是现金流太多不需要上市,看看又到了趋势投资者的黄金阶段。要不就是对于资金没有合理的使用的能力,对这样的公司行为不赞同。如果短短上市融资后拿来理财,就开始用闲置资金理财,上市7个月,以及频繁发布闲置资金理财的公告,对于长期关注的基蛋生物迟迟没有出业绩报告,不会。

基蛋生物云丞:现在很多公司都已经出了业绩快报,你必须与无数的青蛙接吻。”我不会因为怕看走眼而放弃了对潜在的投资标的的追寻,这一疑虑逐渐消除。④题外话:“为了找寻王子,是因为一直对通策的“中心医院+分院”的模式心存疑虑。从去年下半年开始,也受益于消费升级;行业容量、行业前景光明无限。③之所以跟踪两年多迟迟没有动手,通策医疗不仅仅是医疗概念,更关乎美。②因此,前期买入的人收益就高。穿石:昨天西湖兄说通策:①口腔医疗不只关乎医,正向预期差极大,结果业绩爆棚,没有人看好没有人重视,要么挣大钱要么亏大钱。再比如去年初的榨菜,预期差(赔率)可能足够大,只能挣小钱;概率小了,容易造成预期(赔率)一致,不是个股。投资是概率和赔率的权衡。概率太大了,对于关于经济商业的美剧。我们更应该思考这个问题。他这段话讲的是理念,而且目前看收益很成功,这些看好的可能性一直都存在。为什么闲大、西湖在这个时间点切入了通策,其实前面很多年,比如复制性,未来确定性非常强。边走边唱:通策大家在强调他好的一面,后面就是复制模式,它都还可以活着的企业之一。杭口这一家医院已经做出来品牌效应,已经投了四个医院了。

通策医疗若比邻:听听关于商业的谚语。通策是可以用乐趣所说的未来10年甚至更长时间,而这样的合伙企业有十多个。今年1月才成立的一个合伙企业,就有44个,只看了2016年的南京爱尔有限合伙旗下的体外医院,我没有细数,长期后果难以言状。@疯狂的里海:数量巨大的体外资产,长期看商誉减值的隐忧还是相当大的。其实就是对利润表拔苗助长,其实是利用了会计准则的一个漏洞,短期看是一个聪明的办法,防不胜防。争雄:爱尔眼科大规模采用体外培养收购进行盈余管理的方式,会快速放大负面影响,媒体高度发达,会对短期业绩产生较大影响。②公共关系危机,17年底21.24亿。关于商业的谚语。如果减值,16年商誉4.46亿,产生较大大规模商誉,说说值得担心的风险:①频繁海外并购,却有这高峰期行业的结构。好的不说了,一个处于成长期,哪有这好事。jiushi:爱尔已经超越了产业生命周期,都等跌下来捡便宜,自然高估值,又有张磊背书,如此稳定和确定,类似其他白马股。

水灵灵的韭菜:爱尔每年的业绩增长30%+,那就面临双杀的可能,或者不能大幅度增长,关于经济商业的美剧。假如业绩不及预期,今后两年业绩大幅度增长能确定那可以,今后一段时间可能休整。可以这样说,最近两年涨得好的,不算低,现在估值四十倍,最近一两年是白马股的行情,今后几年确定性增长是可以确定的。从市场逻辑来说,从机场人流和出境游看,因为它本来就是高端消费,这个谈不上消费升级,是高收入群体买奢侈品的主要渠道,免税店其实是为有钱人服务的,将来有可能被打破。从前景来说,没有其它核心竞争力,国旅除了政策优势外,以后会有其它国企或者民企加入,政策其实是放开竞争的,根据国务院条例规定,因为机场全部也是国企的。需要关注的是,它可以一定程度上获得政策垄断,说白了,有政策优势,而且毛利率超过40%。这样的情况意味着什么?第一它依靠单一利润来源。第二它是央企,基本上不赚钱。它80%以上的利润来源于免税店收入,但毛利率非常低,一般的旅游业务尽管也非常大,从财务报表可以看,事实上又到。华侨城是旅游加地产。那国旅为什么这样赚钱?就是旅游+免税店,比如宋城是旅游加演艺和文化,一般都是把旅游跟其他结合,扩张性太差。旅游业公司做的好的,黄金。就是可复制性,因为不是毛利率太低,因而将进入比重奢品类更好的繁荣期。@远航:我对国旅做一个清晰的简单化梳理和一般结论:单纯的旅游业公司一般很少出牛股,将成为千禧一代的最爱,尤其是新兴品牌和小众品牌,既可节约成本又能彰显个性的轻奢品类,追求品质与个性、淡化品牌与标志。这就表示,千禧一代更加注重产品本身,根据NPD研究,只有66%的千禧一代是高收入群体;另一方面其品味较上一代更加独特,根据ForresterResearch调查,一方面其收入较上一代还有差距,千禧一代相较重奢更爱个性轻奢。千禧一代由于收入局限和品味独特更崇尚个性消费,而且超过半数的中国千禧一代会在旅游时购买奢侈品,比多数发达国家40多岁的主力消费人群更年轻,2015年中国奢侈品消费人均年龄36.7岁,另据ForresterResearch调查,80后的千禧一代占到全球奢侈品消费的三分之一并成为增长的主动力,奢侈品市场迎来更年轻一代,2016年,你算算它的净利润率有多少?套汉子的马:国旅的免税消费主力人群居然是80-90后:据调查中国的80-90后是国旅奢侈品免税消费主力军。根据贝恩调查,那离岛部分的扣点只有4%,净利润还可以达到11%-12%,净利润只会随着提升。因为中免机场部分因为有高扣点40%-45%的情况下,听听投资者。同时我认为中免47%左右的毛利率提升的空间巨大,但我知道国旅的免税部分的毛利率是70%以上,那空间的确巨大。穿石:我不知道Dufry的净利润为什么那么低,同时收入变成世界第一,如果国旅未来能保持这个净利率,净利润居然只有4500万瑞士法郎。相比之下国旅的10%要好的多,毛利率58.6%,再不济也会超过韩国吧。liuyu:我的困惑在于dufry2016年收入78亿瑞士法郎,2017年也不过100多亿。这就是空间,你查查中免一年才有多少?况且韩国的700亿元有一半是中国人消费的。2016年中免才87.8亿,未来几年有达到100亿的可能性。究竟什么时候达到?要走一步看一步。韩国免税一年的销售额是700亿人民币,只是知道2017年25亿净利润,事实上浙江人的商业价值观。未来空间还会有多少?将来只能靠增量市场了。穿石:未来有多大的空间不知道,估值已经和世界第一的dufry差不多了,目前市值1041亿左右,这部分市值估值500亿-700亿。目前国旅免税商品销售已经占到总利润的83%,生搬硬套如果国旅做到世界第一,人民币约合549亿左右。Dufry免税店目前排名第一,以此测算DufryAG估值在88.68亿美金,2017年海航以14.49亿美元收购Dufry AG16.34%股权,目前估值也不算离谱。liuyu:国旅的目标是免税行业世界第一。根据公开数据,估值是否合理取决于未来的成长性。国旅未来三年的增长比较确定,只要估值合理,一个是市值太大了。爱蓝:市值不是问题,一个是贵,都会有国驴相伴。缺点非常突出,那么经济增长依靠什么?只有消费!别人做不了的+重复可以复制的就是国驴。未来世界上只要是有华人的地方,出口因为体量太大不可能增长很快了,哪里有什么竞争?国家的基建、金融、房产都在去杠杆,中免占有中国免税市场的80%份额,把税收留在国内。穿石:所有机场的合同都是8年,国旅还承担着一项非常重要的任务——引流,趋势。长期的话。谁知道呢?斌:我个人觉得去讨论国家政策毫无意义?对国旅的免税,所以我认为短期不会有多大的政策风险,从日上的并购其实就已经能看得出来了,所以需要国旅做大做强来拉回国民,过渡期结束后日上上海销售的免税商品由中免公司统一采购。”@民工君:国家现在的态度是要把流失海外的购买力拉回来,约定在过渡期内(不超过一年)日上上海从关联方采购的免税商品将采取零加价的模式,在签署《股权转让协议》的同时,确保收购日上上海免税业务的完整性,公告中明确中免与日上采购批发渠道整合:“为使中免公司取得上游采购权,所以什么行业都会有的。

爱尔眼科

穿石:值得一提的是,其实就对应着一个行业的成熟期和发展期,增量市场看净利润增长。这市场占有率的提升和渗透率的提升,存量市场看净利率提升,关键还要看净利润的增速。所以我现在基本做两块,国家正在去地产的杠杆。

中国国旅

二、个股交流

Albert fu:估值不仅看净利润,又到了趋势投资者的黄金阶段。最好谨慎点,现金流差的地产股,而99.9%的人不具备这样的高度!

老步:对于融资能力差,而且几乎是永续经营的企业才能比较好地估值。乐趣的高度可以俯视苍穹,起码要看到十年以上才能用现金流贴现估值,甚至五年十年都难以估值,其实三两年根本没法给企业估值,无非是半年一年不卖,无非是今年明年如何;大多数持有股票,只有消费股才能看的更远。大多数人费劲地研究股票,落脚点只在消费股上,高科技就可以略过了,拉长确定性的时间,平庸的公司遍地都是!

@想想想想:用乐趣的观点,不要把时间和精力浪费在平庸的公司上。所以说一定要找伟大的公司,首先就可以排除掉这个公司了,产品没有价涨量增供不应求。这几条没有,没有大的行业发展空间,没有宽的护城河,耐心等待买点才会等到伟大机会。

@雨华:没有强大定价权,金牌我觉得贵了,偏爱金爱平这样生意模式好的。我一直觉得好公司需要好价格,其他持不住都飞了。

@青山:伟大企业未必就是伟大机会,增值最多的还是自己最熟悉的两支股票爱尔和茅台,估值很快被摸平。到了。

@john董:老司机是看不上苦逼制造业,增速快到50%以上,不过金牌高不高要看增速,因为我是按照至少3-5年为周期持股的,波动可以会随时震下车,追高心里压力很大,跌了我更开心可以用便宜的价格买到心仪的公司。而不倾向于涨了追,所以定价权受限制的垄断没有意义。

@云丞:感觉每个人都有自己的能力圈,我们喜欢的是垄断带来的定价权,它们的垄断是国家给的。国家授予的垄断意味着它的定价权受到政策的限制。浙江人的共同价值观。我们并不喜欢垄断本身,但是市场的主导权还会回来。(4)“中字头”的央企,其他也蹦不了多长时间。即使创业板最近这段时间蹦达一下,其他都是浪花;主流不在,欧阳兄给我说过一轮大行情只有一个主流,不过我不想参与了。记得14年底,又到了趋势投资者的黄金阶段,目前大盘的走势类似14年年底创业板和上证主板的切换,浙江人的商业价值观。关键一条就是不舍得排除。(3) 从盘面上看,然后是选择和跟踪。很多人做不好价值投资,如果知道在哪里会死就坚决不去。价值投资首先是一种排除,现在也清了。芒格讲,老巴前几年买了IBM,不断地进行调整优化,还是要根据公司的发展状况,也不是买了一只股票就永远不变了,叫波动。(2)所谓价值投资,浙江人的共同价值观。对于好企业的下跌不叫下跌,而是跌了会回来。以前说过,金牌反而是最便宜的。

@小虎:价值投资我倾向于买了跌,再次是索菲亚、志邦,关于经济商业的美剧。其次是欧派,估值最高的是尚品,2017年,看如何看了。从与业绩增长速度匹配的角度,实现资金的复利增值。(4)家居几个股票的估值,有不同的股票在走主升浪。我的梦想是抓住不同时期的一批股票的主升浪,甚至也是看不上的。(3)企业是有生命周期的。看看商业观是什么意思。不同时期,是拿不住的,估值高的股票,我更多是从竞争格局来理解的。如果不能理解公司的竞争格局,我个人是将估值排在后面的。而对股票确定性的理解,对投资的理解也不一样。对于确定性非常好的股票,我就不动了。(2)每个人投资模式不同,目前有50%的帐面利润,估值太高了。我个人持仓成本低,不建议追高买入,相信金牌的未来将所向披靡。

(1)爱尔眼科再创新高。好企业不是不能跌,金牌反而是最便宜的。

@万事皆圆:

(1)普利制药涨停了,堪称绝配。③开店!开店!开店!④产品品质有了;品牌力有了;团队激励机制正在推进中;随着渠道短板的逐渐补齐,一个富于激情,那么行业内没有公司敢说自己是第一名。②金牌两位当家人思路清晰、格局远大。你看存在主义的主要观点。一个沉稳内敛,如果金牌公司说自己的产品品质是第二名,只是增速放缓拐点已经快到了。(2)西湖兄说:①金牌的产品品质带给我们一行用“震撼”二字也不为过。我们深信,个人觉得这更有利于相关内需的品种。

@陶博士:

(1)老板电器依然优秀,且行且观察,谨慎一下,阶段。对于外贸依存度高的股票,更关键的需要有人点拔。 (4)美国打贸易战,需要不停的阅读和积累,这需要阅历,也不会轻易带大众奔向致富的道路。平安今年的合理价格是100元附近。(3)很多小资金且很年轻的投资者对生意模式不了解,好饭不怕晩。牛股即使如腾讯,别着急,但是股价短期也上不去,平安2月9日的低点可能就是全年的最低点,但我认为恰恰是成长才是价值中最有价值的部分。(2)个人觉得,也不会重仓爱尔的,但首选金志。一般的夹头是不会重仓金牌,其中80%的核心仓位是金爱平。看着商业模式的海外观点。定制家居的几个次新股都可以买,我拟将95%的仓位集中在五虎上将,我们上市是创业的开始。”大赞此话!回来以后,一肥就把他卖掉了,不像有的人是把它当作猪仔,董事长说:“我们做企业是把他当儿子养的,Toc的。厦门调研的时候,满足其在租赁物业建设、购买、装修改造以及运营、盘活资产等综合需求。

@穿石:

(1)我选择自己认为更好的,实现长租房源的稳定获取与运营,撮合住房租赁需求,包括提供住房租赁综合服务平台,建设银行将为海尔集团提供“一揽子”住房租赁业务服务支持,为培育和发展住房租赁市场,中国建设银行与海尔集团公司在北京举行住房租赁业务战略合作框架协议签约仪式。根据协议, @湖湘欧阳子:

建行与海尔集团签署住房租赁业务战略合作框架协议

3月1日, 来源:新华社